URGENTNÍ: "AKCIE ČEKÁ OBROVSKÝ VZESTUP"!?

Jen prosím disclaimer: nic z toho není finanční doporučení. Obchodování je rizikové, obzvlášť pokud zmíním obchodování s opcemi, což je finanční derivát. Obchodujte tedy opatrně a vždycky je potřeba všechno nastudovat.

Na každého kupce připadá prodejce

Aktuální trh se poměrně dost propadal a začala se objevovat spousta analytiků, kteří předpovídají velké výprodeje například na S&P 500 – rozebíral jsem to v předchozích videích. Je dobré si vždy uvědomit, že je vždy někdo na druhé straně. Aby burza mohla fungovat, musí pro každého kupce existovat prodejce. Tam, kde někdo vidí long, druhý vidí short. Tohle si neustále připomínám a dává mi to objektivnější pohled na trh – například nejdu all-in, protože vždy je tu šance, že se to zkrátka nepovede.

Býčí výhled Toma Lee: jaro s růstem o 10–15 %

Pojďme se podívat na býčí výhled Toma Lee, proč si myslí, že by to teď mělo jet nahoru. Přečtu vám body. Tom Lee zůstává optimistický. Říká, že investoři jsou opatrní kvůli nejistotě ohledně tarifů a jejich závažnosti, ale že současná situace není tak špatná, jak by se mohla zdát. Očekává růst v březnu, dubnu a květnu 2025 – předpovídá, že jaro 2025 by mohlo přinést obrovské růstové měsíce s potenciálním růstem akcií o 10 až 15 %. To je jeho hlavní teze pro blízkou budoucnost.

Je to poměrně pozitivní výhled oproti hodně negativním zprávám o tom, že S&P 500 spadne o 32 % a že jdeme do medvědího trhu. S&P 500 je teď někde na hranici korekce – korekce je, jakmile index udělá víc než 10 %, ale ne víc než 20 %, protože pak už by to byl medvědí trh.

Medvědí trh v sentimentu a reakce na špatné zprávy

K současné korekci a sentimentu Lee upozorňuje na nedávnou korekci trhu za posledních několik týdnů, kterou nazývá medvědím trhem v sentimentu a pozicích, protože hedgeové fondy přešly téměř na neutrální pozice. Tato korekce podle něj vytváří prostor pro růst, protože hodně špatných zpráv už je započteno v cenách.

To je velmi dobrý ukazatel, který sám sleduji, a orientoval jsem se podle něj při covidu v roce 2020. Kdo jste se mnou obchodovali v live roomu, víte, že jsem tam velmi agresivně nakupoval akcie. Vím, že mi od vás chodila spousta zpráv, že jsem šílenec, že je nesmysl teď nakupovat, že máme počkat, protože ekonomika možná půjde do recese. Jenže na trhu se dá velmi dobře pozorovat, jak reaguje na negativní zprávy. Pokud na ně přestane reagovat, je poměrně vysoká pravděpodobnost, že to může být dno a akcie se můžou odrazit nahoru. A přesně to Tom Lee říká – poukazuje na to, že trh roste i přes negativní zprávy.

Trh se ještě do pátku vyprodával, pak se malinko stáhl zpátky, jestli jste to sledovali. Lee popisuje například špatný ADP report. To je report o pracovních místech a zaměstnanosti, který vychází vždy o několik dní dřív než Non-Farm Payrolls, tedy hlavní report o zaměstnanosti. Je to velmi dobré průběžné vodítko – anonymně sleduje mzdy a pracovní trh u zhruba 25 milionů zaměstnanců. Očekávalo se, myslím, že se vytvoří nějakých 177 tisíc pracovních míst, ale vytvořilo se pouze 44 tisíc. To je negativní zpráva, protože značí stagnaci ekonomiky – firmy neotvírají nové pozice a čekají, co se bude dít s tarify neboli cly a s ekonomikou. I přesto, že tento report vyšel, se ale trh už nějak silně nevyprodal, což naznačuje, že negativní zprávy jsou v něm už započteny.

Trh totiž nikdy neřeší, co je teď. Pamatujte, trh vždy řeší, co bude – všechno je o budoucnosti. Vkládáme peníze do trhu, aby nám v budoucnu přinesly nové peníze. Snažíme se tedy projektovat, jak pravděpodobně může budoucnost vypadat. Neinvestujeme na základě toho, co se děje dnes, ale co se pravděpodobně bude dít zítra, za týden, za měsíc nebo za rok. Lee právě říká, že to signalizuje, že dno může být blízko, protože akcie často rostou ještě předtím, než špatné zprávy dosáhnou vrcholu. Negativní zprávy se hromadí, dál přicházejí, ale trh už dolů nejde a začíná se odrážet nahoru. To je podle Toma Lee velmi dobrý signál pro long.

Dva katalyzátory, na které investoři zapomínají: Trump a Fed

Lee zmiňuje ještě dva katalyzátory růstu, na které investoři zapomínají – faktory, které by mohly podpořit trhy v případě, že vývoj nebude úplně pozitivní. Prvním je Trump: pokud se ekonomika přiblíží stagnaci, Trumpova administrativa by mohla zmírnit přísné politiky, například tarify neboli cla, aby podpořila růst. To je pravda, je to zbraň, kterou má v ruce, a může věci hned výrazně zlepšit.

Druhým je Fed. Pokud trh práce oslabí, což zatím oslabuje, Federální rezervní systém by mohl uvolnit měnovou politiku, aby zabránil recesi. Jinými slovy může snížit úrokové sazby, rozhýbat peníze a roztočit znovu kolo financí. I to je věc, která může trhy podpořit. To jsou podle něj dva důležité faktory, na které investoři zapomínají a které můžou trh zachránit.

Jinak se omlouvám za dnešní formát videa. Odjeli jsme do Rakouska do Alp, je tu nádherný den a natáčím to z ruky z mobilu, protože jsem vám chtěl předat tuto informaci co nejdřív, abyste ji měli ještě před pondělním otevřením trhu.

10 nejlepších dní v roce a proč zůstat zainvestovaný

Velmi důležité je, co Lee řekl o historickém kontextu deseti nejlepších dní. Odkazuje na svou analýzu, podle které většina ročních zisků S&P 500 pochází z deseti nejlepších dní. Například v minulém roce tyto dny přinesly 21 % růstu, zatímco bez nich by byl růst jen 4 %. Podle něj je současná situace ideální pro to, aby jeden z těchto nejlepších dní v blízké době přišel.

To je důležitá věc, protože jsem to sám vypozoroval. Dívám se na trhy od roku 2008, kdy jsem začal obchodovat – skočil jsem rovnou do hypoteční krize, kdy trhy začaly šíleně padat, takže jsem hned dostal pěknou lekci. Když člověk zmešká ty nejlepší dny, stojí ho to strašně moc peněz. Proto můžete slyšet hodně lidí říkat: zůstaňte zainvestovaní. Když tyto nejlepší dny minete, přijdete o obrovskou část výnosu celého roku, a když čekáte, až se trh odrazí, vstupujete do něj zase příliš pozdě.

Jakmile víte, co dělat – jak hledat skvělé firmy a skvělé byznysy, nakupovat je pod férovou hodnotou, aby splňovaly všechny podmínky pro investování a byly v uvozovkách bezpečnou investicí (riziko tam je vždycky, ale chceme, aby byla co nejbezpečnější, protože pravidlo Warrena Buffetta číslo jedna je neztratit peníze a pravidlo číslo dvě je nezapomenout na pravidlo číslo jedna) – chceme zůstat zainvestovaní ve skvělých byznysech a musíme jen přežít volatilitu. Investování je pak prakticky o žaludku. Jedete skrz horskou dráhu, která na trhu je, a to je pro mnohé, obzvlášť nováčky, velmi náročné. Často z trhu vystoupí právě na dně a pak zase kupují zpátky na vrcholu, když už to vypadá, že je všechno safe, stabilizovalo se a můžeme do toho jít. Naším úkolem jako investora i krátkodobého obchodníka je naučit se žít v neustálé nejistotě a podstupovat kalkulovaná rizika.

Vysoká volatilita, výpis opcí a workshop

Zmiňoval jsem to už v předchozím videu: trh se teď hýbe s vysokou volatilitou a ta automaticky zdražuje opce, což je skvělé, pokud stojíte na straně vypisovatele. V pondělí 10. 3. začínám workshop, odkaz najdete pod tímto videem, a budu na něm do detailů učit právě strategii výpisu opcí – ať už call opcí na portfolio, pokud vlastníte 100 akcií (jinak je to extrémně nebezpečná strategie, nikdy nevypisujte call opce nahé, samostatně), ale především výpis put opcí a využívání volatility. S touto strategií se dá vydělat, i když úplně netrefíme směr.

To je to, co aktuálně na trhu dělám. V live roomu každý týden hledám tyto potenciální setupy a obchody a vedle toho se snažím nakupovat firmy, které jsou pod férovou hodnotou u zajímavých úrovní, u supportů. Uvidíme, jak se trh vyvine.

Sezónnost S&P 500 hraje do karet býkům

Máme tu ještě sezónnost, která je velmi důležitá. Zatím se trh vyvíjí prakticky úplně přesně podle dvacetileté sezónnosti S&P 500, což zase hraje do karet Tomu Lee. Sezónnost říká, že někdy v polovině března trhy typicky narazí na dno a pak přichází silná rally, která ve většině případů trvá až do května. Jde to tedy ruku v ruce s tím, co Tom Lee řekl v tomto rozhovoru.

Co na to říkáte, jste spíše býci, nebo medvědi? Dejte mi vědět do komentáře. Doufám, že vám video pomohlo, a vidíme se v live roomu nebo v pondělí 10. 3. na novém workshopu.