Jak proměnit krátkodobý ZISK na akciích v dlouhodobé BOHATSTVÍ

Rostoucí trh vás odměňuje i za chyby

Jakmile se do toho ponoříte, uvidíte, že když skočíte do trhu, který jede nahoru, a pouze kupujete do longu – tedy vyděláváte, když cena akcie roste –, je to velmi snadné. Dá vám to pocit, že nepotřebujete nic moc umět ani se nic moc učit, abyste byli úspěšní a vydělávali peníze. To se samozřejmě velmi rychle změní v prvním propadu, v první korekci nebo v medvědím trhu, kdy zjistíte, že trh nejde jen do nekonečna nahoru, ale má výkyvy, které můžou trvat i dlouhou dobu. Pokud nemáte plán, nemáte disciplínu, se kterou ho následujete, a nevíte přesně, co děláte a proč se trh hýbe, zjistíte, že nejste schopni konzistentně obchodovat a vydělávat.

Konzistentně tím nemyslím, že budu z trhu přinášet peníze každý měsíc, protože takhle trh nefunguje. Trh nezajímá, co chceme, ten má vždy pravdu. My musíme dokázat rozpoznat, kdy se na trhu objevuje příležitost, kterou stojí za to využít – kdy je pravděpodobnost na naší straně a máme spíš šanci vydělat, než prodělat. To samozřejmě vyžaduje něco o tom vědět a ponořit se do hloubky.

Řekl bych tedy, že jeden z hlavních důvodů, proč spousta lidí nevydělává tradingem nebo investováním do akcií, je, že k tomu přistupují jako k hobby a neponořili se do toho. Pokud do trhu skočili v posledních několika letech, třeba dvou, kdy trh opravdu silně jede nahoru, říká jim to, že se ani nepotřebují vzdělávat, protože i tak vydělávají. A v tom je obchodování s akciemi velmi nebezpečné. Trh takové lidi v tuto chvíli odměňuje za chyby, ne za dobrou práci a následování plánu. Odměňuje je za to, že koupili akcii, která je klidně i nadhodnocená a obchoduje se nad svou férovou hodnotou. Koupili ji bez setupu, tedy bez nastavení grafu, které nám říká, že je šance, že trh půjde spíš nahoru než dolů. A koupili ji, aniž by se zamysleli nad money managementem a rizikem – kolik do obchodu dávám, jakým nástrojem obchoduji, jestli kupuji call opce, nebo akcie, jestli mám stop loss, nebo mám margin využitý úplně naplno.

Dobrý obchod není ten, na kterém vyděláte

Druhý velmi důležitý bod je, že si lidé pletou, co je dobrý a co špatný obchod. Obchoduji od roku 2008 a byla to horská dráha – na začátku jsem dvakrát přišel o celý účet. Za sebe vám můžu říct, že dobrý obchod jednoznačně není ten, na kterém vydělám peníze. Je to samozřejmě super, protože kvůli tomu jde obchodovat každý. Nikdo nezadává obchod proto, aby prodělal, ale aby dosáhl zisku. A v tom je celý problém.

Možná to teď zní hodně divně, ale poslouchejte chvíli. Dobrý obchod je pouze ten, ve kterém jsem následoval svůj plán, který dává logický smysl. Udělal jsem logické rozhodnutí vstoupit do trhu na základě faktů, své strategie, svých principů, svého mentálního modelu a technické strategie a správně jsem použil money management. Takový obchod může být i ztrátový. Ztrátový obchod je tedy také dobrý obchod, pokud jsem dodržel plán.

Ovlivnit totiž můžu, kdy vstoupím, kolik peněz do obchodu dám, jaký setup beru a jakou akcii zvolím. Neovlivním ale, jaký bude mít obchod výsledek. Neovlivním, co trh udělá zítra, za měsíc nebo za půl roku, jestli se ekonomika za tři měsíce zlepší, nebo zhorší, jestli úrokové sazby budou růst, nebo klesat, ani jestli zítra někde vypukne válka. A právě na tyto věci se soustředí mnoho lidí – na věci, které nemůžou ovlivnit –, a zanedbávají ty, které ovlivnit můžou. Jejich výsledky pak často odpovídají jen tomu, co zrovna dělá trh.

Krátkodobě sentiment, dlouhodobě hodnota

Na sociálních sítích teď vidíme spoustu lidí, kteří sdílejí skvělé výsledky, jak trhy jedou nahoru, a myslím si, že většina z nich neví, co dělá. Prostě to jen jede nahoru a můžete to koupit nadhodnocené, a stejně to jede dál, protože trh je z krátkodobého hlediska iracionální, emoční, řídí se sentimentem a neřeší hodnotu. V dlouhodobém horizontu se ale řídí jedinou věcí, a to je hodnota – hotovost, kterou firma vyprodukuje od dnešního dne do soudného dne. Ten peněžní tok se diskontuje, a tím dostaneme férovou hodnotu. V dlouhodobém horizontu, což je víc než rok – jeden, dva, tři, pět let a více –, firma tuto hodnotu následuje. Krátkodobě se ale obchoduje velmi volatilně a iracionálně a neřeší tolik fundament jako sentiment.

Proto v Investičním klubu, kdo jste tam, vidíte, že pro swingové obchodování používáme technickou analýzu. Z 80 % se soustředím na graf a z 20 % na fundament. Obchoduji ale vesměs akcie, jejichž fundament znám, takže analýzu vždy začínám od fundamentu, a pak akcie, do kterých chci investovat, i swingově, krátkodobě obchoduji.

Potřebujete systém

To jsou důležité věci, na které je potřeba myslet, abyste na trhu dlouhodobě přežili. Pokud to myslíte vážně a chcete se tradingem a investováním zabývat do konce života, potřebujete systém. Nebude vám stačit vydělávat jen tehdy, když trh jede nahoru a cokoliv nakoupíte za jakoukoliv cenu. To velmi brzy přestane fungovat, není to dlouhodobě udržitelný systém.

Co to tedy vyžaduje? Ponořit se do toho, začít to studovat, začít se ptát, proč to jde nahoru, co se tam děje, jaký je celkový sentiment – tedy nálada – trhu, a mít přehled, v jakém tržním prostředí se nacházíme. Jsme v novém býčím trhu od roku 2022. Průměrný býčí trh trvá pět až osm let a my jsme v něm zhruba tři roky, tedy někde v polovině. Dávat si všechny tyto věci do souvislosti, vědět, kde teď jsme, jaké strategie používat a co od toho očekávat. Od toho se odvíjí, jak moc budu na trhu agresivní nebo konzervativní a jaké nástroje použiji. Když je vysoká volatilita, používám spíš výpisy put opcí, když je nižší, můžu nakupovat call opce s dlouhým časem – to většinou dělám, pokud používám opce.

Pokud si tímhle nechcete motat hlavu a jste úplně na začátku, zůstaňte na akciích a nepoužívejte marginový účet. Většina lidí se přepákuje a neví, jak margin funguje a jak moc je nebezpečný. Zůstat na cash účtu, nepoužívat margin, zůstat na akciích a používat stop lossy na logické úrovně. To všechno vám může strašně moc pomoct a vytvoří to systém – checklist, který si vždy odškrtnete, abyste měli obchodování pod kontrolou.

Obchodujete s příliš velkým objemem

Další chyba, kterou podle mě dělá hodně lidí, je, že obchodují s příliš velkým objemem. Poznáte to tak, že se soustředíte na peníze. Zadáte obchod a máte oči jen na penězích, sledujete P&L – vydělávám, prodělávám, prodělávám hodně, vydělávám hodně. Pokud se tímhle trápíte a řešíte to, je prakticky všechno špatně, protože peníze jsou vedlejším efektem investování a tradingu. Úplně vedlejším produktem. Záleží na tom zaměřit se na proces, mít objektivní mysl a dokázat objektivně vnímat maximum informací.

Objektivita ale mizí, pokud jsem emočně ovlivněn penězi. Náš mozek je už z historie velmi fixovaný na peníze, a obzvlášť na jejich ztrátu. Když proděláme peníze, automaticky cítíme bolest a mozek dělá všechno pro to, aby se té bolesti vyhnul. To je podle mě jeden z hlavních problémů, proč lidé nejsou s tradingem a investováním na akciovém trhu dlouhodobě úspěšní. Jsme v konstantním boji s bolestí, protože v každém obchodě můžeme prodělat. Musíme se na to dokázat připravit a vytrénovat svou mysl, aby ztrátu brala jako něco v pořádku, jako součást toho byznysu – což u většiny zaměstnání a podnikání úplně neplatí a nejsme na to naučení.

Můj malý účet a 80 % zhodnocení

Co nám v tom může pomoct, je zmenšit objem. K tomu jsem dospěl díky vám, kdo jste v Investičním klubu. Požádali jste mě, jestli bych si mohl založit menší účet, kde bych ukázal, jak bych začal investovat a obchodovat s menším kapitálem. Sdílím tam totiž jeden veřejný účet, který je už přes milion dolarů, a pak jeden tradingový účet, který je okolo 113 000 dolarů – ten jsem vybudoval z nějakých 15 000–20 000 dolarů. Často na něm ale používám strategie, které bych nepoužil, kdybych znovu začínal s účtem o velikosti třeba 10 000 dolarů, což je účet, jaký může mít na začátku hodně lidí – řekněme nějakých 200 000 Kč.

Díky dotazům v Investičním klubu jsem tedy letos v lednu založil tento účet. Nevěděl jsem, že přijdou cla a že se Trump trošku zblázní. Skočil jsem do trhu, začal obchodovat a vybírat opravdu obchody, o kterých si myslím, že budou mít slušnou úspěšnost. Mým cílem bylo nepřijít o ten účet, protože tomu chci na začátku věnovat velkou pozornost – na začátku jsou to prakticky vaše jediné peníze a i 200 000 může být pro někoho velký obnos. Úkolem číslo jedna je tedy neztratit, mít peníze pod kontrolou a vědět, co chci dělat. Nepřeobchodovat se a čekat jen na výjimečné situace, které mám načtené a ověřené za ta léta, že mi dobře fungují.

Výsledek je do dnešního dne zhodnocení téměř 80 %. Na mých větších účtech jsem přitom někde okolo 30–35 %, a na trhy se dívám stejně a prováděl jsem podobné obchody. Na co jsem přišel, je, že jsem se na tom účtu vůbec nesoustředil na peníze. Člověk si myslí, že když to dělá od roku 2008, má už spoustu věcí pod kontrolou, a stále přicházím na to, že se mám pořád co učit.

Trik: založte si druhý, menší účet

Tohle, co vám teď řeknu, je jedna z největších vychytávek, která má podle mě ohromnou šanci vás v tradingu a investování strašně posunout. Pokud máte založený jakýkoliv účet o jakékoliv velikosti a obchodujete nebo investujete na něm, založte si hned vedle něj druhý účet s daleko menším objemem, třeba s 10 % toho, co teď máte. Například máte 10 000 dolarů, tak si založte účet a dejte na něj 1 000 dolarů. Praktikujte na něm pořád tu samou strategii – stejný přístup, nic neměňte, používejte stejný setup a investujte do stejných akcií.

Na tom malém účtu se ale začne dít jedna magická věc: vůbec vám nepůjde o peníze. Když tam budu mít 1 000 dolarů a vytvořím jednoduše portfolio o deseti akciích, budu mít v jedné akcii 100 dolarů. Pokud je to pro vás suma, u které je vám jedno, jestli 100 dolarů ztratíte, nebo jestli se akcie zdvojnásobí a 100 dolarů vyděláte, je to přesně bod, do kterého se potřebujete dostat. V téhle fázi hlava vůbec nepřemýšlí, jestli proděláte, nebo vyděláte, protože ji to nebude bolet ani trápit. 100 dolarů je pro vás dnes třeba jako to, jestli jdu s rodinou na večeři, nebo nejdu. Pro každého ta suma samozřejmě bude jiná.

Důležité je, že vaše mysl poprvé zažije pocit objektivního investování bez emocí, což nikdy předtím, pokud jste se soustředili jen na peníze, nezažila. Na hlavním účtu se tak ani nedokážete začít chovat – nedokážete investovat objektivně bez emocí, dodržovat plán a mít disciplínu, protože jste pod konstantním tlakem a strachem, že ztratíte peníze.

Proč lidé berou malé zisky a velké ztráty

Proto lidé často končí tak, že berou velké ztráty a malé zisky, protože mají konstantní strach. Když jde trh proti nim a začnou prodělávat hodně peněz, nikdy ztrátu nevezmou, protože je tak velká, že by ta bolest byla nepředstavitelná. Odsunou to do fáze doufání, čekají, až se jim to vrátí, a říkají si: jakmile se to dostane na nulu, jdu z toho pryč a tuhle akcii už nechci. Trh přitom vůbec neví, kde máte vstupní bod, a vůbec ho to nezajímá. Bojujete pořád jen sami se sebou. A pak berete malé zisky, protože jakmile nějaký naskočí, řeknete si: musím ho vzít, protože se trh může vrátit a já o něj přijdu.

U hodně lidí je tedy výsledkem to, že berou malé zisky a velké ztráty. To je samozřejmě nekonzistentní a nemožný přístup k smysluplnému obchodování, které bude dlouhodobě výdělečné. A všechno to plyne z toho, že obchodujete s moc velkým objemem, což má dopad na psychiku, protože se konstantně bojíte, že přijdete o peníze nebo o zisky.

Co se změní, když vám nejde o peníze

Když budete obchodovat na malém účtu, kde vám ty sumy budou jedno, mysl poprvé zažije stav, kdy obchoduje objektivně. Budete se soustředit na trh a uvidíte, že budete dávat obchodům větší prostor a budete ve větší pohodě. Kolikrát ani nebudete každý den otevírat grafy – pokud obchodujete swingově jako já nebo investujete, není důvod je sledovat každý den. Víc budete číst o firmě, víc budete sledovat patterny a nebudete muset dávat tak těsné stop lossy. Dáte trhu větší prostor, ono se to vyvine a chytíte daleko delší a větší pohyby, protože když dáte trhu víc času, stanou se zajímavější věci než za kratší dobu. Nebudete tak citliví na pohyby – a to se stalo i u mě.

Největší benefit je ale v tom, že to vaše hlava zažila, a pak to zkusíte přenést na velký účet. Neříkám, že je to snadné. Na tom prakticky denně pracujeme v Investičním klubu – každý týden o tom vysílám živě, mluvím o tom a píšu články. Jak přemýšlet a jak se dostat do fáze, kdy máte obchodování opravdu pod kontrolou v jakémkoliv tržním prostředí. Protože pokud to myslíte vážně a chcete se tím zabývat celý život, potřebujete systém a přístup, který budete schopni následovat, a ne skákat podle toho, jak skáčou akcie.

Trading není výplata každý měsíc

To samozřejmě obnáší být třeba i dlouhou dobu v cashi a nemít otevřený žádný obchod. Pro tradera je to ve většině let jedna z nejlepších voleb, protože příležitosti se na trhu neobjevují každý měsíc. To je další věc, kterou můžeme rozebrat někdy v dalším videu: lidé, kteří chodí do práce, si často myslí, že z tradingu dokážou vybudovat něco jako práci, kdy jim každý měsíc přijde 100 000 nebo 50 000 Kč. Trh ale zkrátka nenabízí stejně výjimečné příležitosti každý měsíc a my musíme dokázat rozeznat, kdy nám je nabízí. Budu mít měsíc, kdy budu na nule, měsíc v malém plusu, měsíc v mínusu, a pak měsíc, kdy vydělám většinu zisku na celý rok. Je to spíš podobné sezónnímu podnikání, ale o tom si můžeme popovídat jindy.

Důležitý bod je: zkuste si otevřít malý účet a zažijte svobodu obchodování, kdy se nesoustředíte na peníze. Klíčem je nesoustředit se na peníze, ale na proces, vytvořit si systém a plán, ten následovat a pak toto myšlení přenést na hlavní účet. Může vám to výrazně pomoct. Pokud toho chcete víc, koukněte dole na odkaz na Investiční klub, kde to rozebíráme prakticky denně.